探寻再担保中国模式 北京模式的平台角色

 

 <本文摘自：金融时报>

作为新生事物的再担保业，在缓解中小企业融资难上，能发挥多大的作用？

2009年，年度再担保承保额为142亿元；2010年，这一数字增加到323亿元；2011年跃升至406亿元。覆盖的中小企业数量从2009年的1507笔、2010年的3805笔，增加到2011年的6308笔(不含支持的近8000户贫困农户)，年平均增长率超过70%……

上面这组漂亮的业绩数字，让全国首家省级中小企业信用再担保机构———北京中小企业信用再担保有限公司(以下简称“北京再担保”)从2008年成立至今，一直为业内广泛关注。全国十几家再担保公司都曾先后前来交流，有的还来过多次。大家探寻的，正是在国际金融危机阴霾未散、中小企业尤其是小微企业融资“难”且“贵”的背景下，摸索前行的再担保业，能够形成怎样的发展模式。

北京西二环，梅兰芳大剧院旁的写字楼里，北京再担保有限公司总经理秦恺告诉记者，经过几年来的创新和探索，北京再担保确立了以政府政策为导向，以开发适用于不同类别担保机构的再担保产品为切入点，以提升合作担保机构业务能力为手段，以满足不同中小企业融资需求的创新业务为先导的再担保经营模式。简言之，核心在于“搭平台、建机制、资源整合”，在这一模式下，北京再担保在缓解小企业融资问题上，扮演着多重角色。

担保资源的整合者“再担保是一项崭新的事业，没有前人经验可供借鉴，再担保公司经营模式的确立和完善，是一个不断响应和满足担保市场需求的动态过程。”曾在担保业工作多年的秦恺，说起再担保的每一个成长足迹都如数家珍。

2008年，正值国际金融危机爆发并席卷全球之际，北京再担保设立之初的定位是政策性的专业再担保机构，目的是为北京市各类中小企业提供融资支持。

北京再担保要如何做，才能担此重任？

3年实践表明，作为财政出资为主的政策性机构，北京再担保主要发挥着四个基本功能：“增信、分险、规范、引领”。秦恺体会到，再担保发挥的最大功能作用在于，通过增信分险功能和为各相关利益主体引入各种资源，以搭平台、建机制的方式引导社会资源向符合政策导向的群体倾斜，在实现多方共赢目标的同时，实现再担保业务的持续、稳定与健康发展。

从去年以来，受多重因素叠加影响，不少地区中小企业生产经营面临困境，并集中表现为资金问题。要缓解中小企业融资难题，必须通过系统化的方式来解决，而再担保的应运而生，恰成为这一系统中的重要平台。在这一平台上，有各类担保机构联手合作，有各类金融机构、中介服务机构参与。北京再担保因此扮演着资源整合和资源嫁接平台的角色。

在北京再担保这个平台上，集成了政府政策资源、担保行业担保资源以及银行金融机构的金融资源，由此也构成了再担保公司的三类客户：政府机构，担保机构，银行金融机构。这包括北京市金融局、中关村(000931)科技园区管委会、市科委、市财政局、市商委、共青团市委、北京信用担保业协会、中关村企业信用促进会等一长串名单，还包括北京市内的近60家担保公司，数十家银行、信托等金融机构。资源整合的效果已经显现。由于再担保增信带动作用的发挥，担保机构的信用担保能力不断提升。3年来，与北京再担保公司合作的担保机构业务规模不断增长，担保放大倍数也在逐年递增，2009年平均担保放大倍数达到6.4倍，2010年达到8.3倍，2011年在外部宏观经济环境与金融环境十分不利的情况下，依然达到7.56倍。

市场化运作的推动者“政策性导向、市场化运作”是再担保公司设计和运营的基本原则。有人说这是一对矛盾，但北京再担保通过实践，有效体现了政策导向与市场化运作的结合，并成为再担保市场化运作的推动者。

一方面，北京再担保要实现政策性功能，不以营利为目的；另一方面，政策性功能的实现，要通过行之有效的市场化机制，要通过业务创新和产品创新，提供有生命力的产品和服务，达成多方共赢。在这个经营模式下，再担保产品是基础和载体，是再担保发挥功能的直接手段。

“小微企业数量众多，我们与各机构合作，探索出有特色的‘批发’再担保业务。”秦恺所说的“批发”，实际上包含了两大类，一是平台批发业务，二是专项产品批发业务。

在平台批发业务下，首先是以自动再担保方式参与中关村高新技术企业专项贷款担保绿色通道。这一绿色通道包括：“瞪羚计划”、“留学人员创业企业小额贷款担保绿色通道”、“软件外包企业专项贷款担保绿色通道”等。2009年，北京再担保为从事上述专项担保业务的中关村科技担保公司提供了50%的自动再担保，有效提升了担保公司担保能力、分散了担保机构的风险，扩大了中关村高新技术企业专项贷款的规模，增加了从该专项贷款业务中受益的企业数量。截至2011年，该绿色通道已累计为超过2000户次的高新技术中小企业提供了近300亿元的融资担保支持，中关村科技园区登陆中小板、创业板和三板的企业基本都出自于这些受益企业。

平台批发业务的内容远不止于此。小微企业平台融资的开展，让更多微型企业以及农户受益。在涉农平台业务下，北京昌平区160户草莓种植农户获得了近500万元的贷款担保和再担保支持；而北京再担保联合国家开发银行，为中国扶贫基金会所属的“中和农信”小额扶贫贷款项目提供的担保贷款，让四川什邡和北京门头沟区贫困农户获得了小额创业贷款，受益农户接近8000户。

另一项“批发”业务，是专项产品批发业务，既包含了支持北京市节能减排产业发展而设计的专项业务产品，也实现了与银行小微企业专项产品的合作。2010年以来，北京再担保与民生银行(600016)“商贷通”批发性业务对接，此后，这一模式成功复制到北京银行(601169)，与该行的“短贷宝”批发性信贷业务实现对接。在这一模式下，通过引入一批担保机构参与，北京再担保累计为1000余户小微企业提供了总计35.56亿元的批发性融资担保支持。

产业行业发展的引领者

“在一系列创新产品中，更具吸引力的，是组织中小企业发行集合信托计划。”秦恺告诉记者，为开拓中小企业融资渠道，在市经信委组织推动下，再担保公司联合担保公司和信托公司推出了中小企业集合信托计划，2010年当年发行信托计划14期，规模7亿元，受益企业近70家，创全国中小企业集合信托融资发行规模之最。2011年，北京再担保加大了推动力度，全年共组织13家担保公司为90家中小企业提供了20期总计10.58亿元的集合信托融资支持。

在组织小企业集合信托中，有着明显的产业引领特点。如北京再担保联合北京东城区政府、北京东方雍和国际版权交易中心及中信信托，共同推出的2011年第一期“雍和园文化创意中小企业发展集合信托”产品，为4家文化创意小微企业融资2000万元，支持了北京市文化创意企业的发展。

通过再担保作用的发挥，引导产业发展，是北京再担保成立之初就定下的原则。在定位为中小企业服务的同时，强调的是“政策性导向”，即发挥公共财政政策效能，要顺应北京经济结构调整发展的需要。操作中，北京再担保通过业务手册与合同契约，明确告知合作担保公司该支持什么不该支持什么，政策导向功能突出。

数据显示，2011年，北京再担保支持的项目中，高新技术企业占39.9%，文化创意企业占2.97%，高端制造业中小企业占17.34%，涉农企业占6.52%，中小商贸企业占33.27%。特别是小微企业占比有明显增加，占全部受保企业的18.55%，切实体现了再担保的政策导向功能，使政府扶持中小企业特别是重点扶持符合政策导向中小微企业的目标得到了落实。

在做产业发展引领者的同时，北京再担保还担负着对担保行业“规范、引领”的作用。秦恺解释说，“增信、分险”是再担保的直接功能，用以满足担保机构分散担保风险，增强自身担保能力的需求；而“规范、引领”侧重强调再担保对于担保行业的管理服务与政策导向功能。

自2011年以来，受大环境影响，部分地区一些担保机构出现问题，今年年初，北京个别担保机构也出现重大问题。这些问题的出现对担保行业影响很大，甚至可以说已造成行业危机。在这样的情况下，担保行业未来何去何从？秦恺坦言，一些担保机构出现问题，既有主观原因，也有客观因素，但不能就此否定担保行业在支持中小企业发展中的重要作用，从中国现行金融体制看，要想解决中小微企业融资难瓶颈，担保业依然发挥着不可替代的作用。从未来看，要促进担保业持续、稳定与健康发展，一方面需要政府做好担保体系建设的顶层设计工作，打破信息不对称问题；另一方面，担保行业的从业者必须做好行业自律，坚守职业操守。